中新網(wǎng)7月28日電 據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，在QFII審批加速的同時(shí)，銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司紛紛加快了籌備QDII業(yè)務(wù)的進(jìn)度。國(guó)家外匯局日前核定了首批商業(yè)銀行代客境外理財(cái)購(gòu)匯額度。其中，中行為25億美元，工行為20億美元，東亞銀行為3億美元。此外，外匯局已受理建行、交行等銀行的購(gòu)匯額度申請(qǐng)。與此同時(shí)，一些創(chuàng)新試點(diǎn)券商、保險(xiǎn)公司也開展了QDII產(chǎn)品的設(shè)計(jì)工作。
觀察人士預(yù)計(jì)，隨著審批速度的加快，年內(nèi)QDII規(guī)模有望接近100億美元，比目前的72.45億美元QFII額度還要多。
銀行：8月底前陸續(xù)推出產(chǎn)品
工行即將打響QDII第一炮，于7月31日推出第一款境外理財(cái)產(chǎn)品。其他銀行的QDII產(chǎn)品也有望在8月底前陸續(xù)推出。
工行這款理財(cái)產(chǎn)品期限為半年，起點(diǎn)認(rèn)購(gòu)金額為5萬(wàn)元。該行有關(guān)人士介紹，這一產(chǎn)品的投資范圍主要是評(píng)級(jí)為AA以上的境外結(jié)構(gòu)性票據(jù)以及貨幣市場(chǎng)。票據(jù)最高收益率可達(dá)7%，最低收益率為3%。
中行也在加緊準(zhǔn)備QDII產(chǎn)品的推出。該行全球金融市場(chǎng)部一位人士說，QDII產(chǎn)品設(shè)計(jì)其實(shí)很簡(jiǎn)單。目前正在等待批準(zhǔn)將本幣產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為外幣產(chǎn)品，只要銀監(jiān)會(huì)一批復(fù)，產(chǎn)品隨時(shí)可推出。雖然眼下還沒有擬定具體的時(shí)間表，但依照程序最遲不會(huì)超過8月底。
目前，光大銀行、中信銀行等一些股份制商業(yè)銀行已提出開辦QDII業(yè)務(wù)的資格申請(qǐng)，正在等待批復(fù)。
“這對(duì)中小銀行來(lái)說是一次難得的機(jī)遇�！敝行陪y行資金部負(fù)責(zé)人向記者表示，它將重新整合原有銀行理財(cái)產(chǎn)品的格局，為銀行提高中間業(yè)務(wù)收入提供一個(gè)渠道。但由于境外理財(cái)涉及國(guó)際金融市場(chǎng)的資本運(yùn)作，其中蘊(yùn)藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小銀行應(yīng)加強(qiáng)與外資銀行的合作，提升自身研發(fā)能力。投資者則應(yīng)按照資產(chǎn)組合多元化、分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則理性投資。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士也持有相同看法。他指出，代客境外理財(cái)最主要的是要關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)。銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的期限設(shè)計(jì)，不應(yīng)超過兩年。對(duì)于超過兩年的產(chǎn)品，會(huì)要求銀行提供產(chǎn)品說明等材料。
券商：態(tài)度較為謹(jǐn)慎
與銀行相比，在發(fā)展QDII業(yè)務(wù)方面，證券業(yè)的態(tài)度較為謹(jǐn)慎。業(yè)內(nèi)人士指出，在證監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)細(xì)則之前，證券業(yè)QDII不會(huì)真正啟動(dòng)。
知情人士介紹，證券業(yè)QDII的管理辦法短期內(nèi)無(wú)望出臺(tái)，原因是涉及的部門太多。在QDII的放行問題上，監(jiān)管部門顧慮較多，因?yàn)闆]有先例，QDII產(chǎn)品到底會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)多大沖擊誰(shuí)也不清楚。
目前，基金公司中僅華安基金一家QDII產(chǎn)品獲得監(jiān)管部門認(rèn)可。該產(chǎn)品將采取定向募集方式，投資方向主要為債券等固定收益類產(chǎn)品。
今年4月，央行發(fā)布的2006年第五號(hào)公告明確：“允許符合條件的銀行、基金公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)采取各自方式，按規(guī)定集合境內(nèi)資金或購(gòu)匯進(jìn)行相關(guān)境外理財(cái)投資�！逼渲形刺峒白C券公司。
外匯局有關(guān)人士介紹，券商需向外匯局申請(qǐng)“外匯資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”資格，然后方可開展QDII業(yè)務(wù)。據(jù)了解，中信證券和招商證券已提出這一申請(qǐng)。
保險(xiǎn)：率先演練QDII
保險(xiǎn)資金境外投資的新辦法預(yù)計(jì)8、9月份才能出臺(tái)，但保險(xiǎn)資金以QDII形式投資境外市場(chǎng)的舉措已經(jīng)實(shí)施。中國(guó)人壽、平安、泰康、人保等公司參與中行H股配售，就已經(jīng)涉及換匯，可以視為是對(duì)QDII的演練。
保監(jiān)會(huì)資金部制度處處長(zhǎng)曹德云告訴記者，有關(guān)辦法正在緊鑼密鼓地制定中。近期他們與國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)共同研討，希望新辦法更具有前瞻性，使得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠充分利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。
此前，保監(jiān)會(huì)主席吳定富透露，保險(xiǎn)資金投資境外市場(chǎng)的額度可以達(dá)到總資產(chǎn)的15%，其中包括購(gòu)匯和自有外匯。
保監(jiān)會(huì)去年發(fā)布的《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》，允許保險(xiǎn)公司將外匯局核準(zhǔn)投資付匯額度10%以內(nèi)的外匯資金投資在海外股票市場(chǎng)。不過，該規(guī)定涉及的資金僅限于保險(xiǎn)公司的外匯資金，未涉及換匯問題。
對(duì)保險(xiǎn)公司而言，境外投資最大的好處莫過于分散風(fēng)險(xiǎn)。“國(guó)內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過投資組合來(lái)分散的，境外投資渠道放寬后，保險(xiǎn)資產(chǎn)可以在全球來(lái)配置，在全球范圍內(nèi)分散風(fēng)險(xiǎn)�！币患掖笮捅ｋU(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有關(guān)人士說。
不過，隨之而來(lái)的是匯率風(fēng)險(xiǎn)問題�！叭嗣駧派殿A(yù)期強(qiáng)烈，要避免匯率損失，投資渠道要放寬一些，同時(shí)需要有對(duì)沖工具�！鄙鲜鋈耸空f。
為此，監(jiān)管部門將作出相應(yīng)的制度安排。保監(jiān)會(huì)主席吳定富此前表示，將繼續(xù)擴(kuò)大境外投資市場(chǎng)，增加股權(quán)和基金等投資品種，運(yùn)用金融衍生工具對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)，確定保險(xiǎn)投資交易對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。
