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在多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)實(shí)踐進(jìn)程中,加快構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板上市公司直接退市制度,是新形勢(shì)下推進(jìn)投資者權(quán)益保護(hù)制度創(chuàng)新的重大舉措。深圳證券交易所理事長(zhǎng)陳東征日前在深圳舉行“多層次資本市場(chǎng)建設(shè)與投資者權(quán)益保護(hù)”研討會(huì)上表示。
據(jù)了解,由深圳證券交易所與中國(guó)法學(xué)會(huì)證券法學(xué)研究會(huì)共同主辦的這個(gè)研討會(huì),圍繞證券市場(chǎng)投資者保護(hù)司法救濟(jì)機(jī)制、創(chuàng)業(yè)板直接退市中的投資者權(quán)益保護(hù)、證券市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)中的投資者權(quán)益保護(hù)、多層次資本市場(chǎng)建設(shè)中的法律問(wèn)題等四個(gè)專題進(jìn)行了熱烈、深入而富有成效的討論。
陳東征表示,多層次資本市場(chǎng)快速發(fā)展,產(chǎn)品與業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新,而投資者保護(hù)法制的建設(shè)完善需要一個(gè)過(guò)程,這一矛盾增加了投資者權(quán)益保護(hù)工作的復(fù)雜性。創(chuàng)業(yè)板直接退市制度不再實(shí)行長(zhǎng)時(shí)間的退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度,不再?gòu)?qiáng)制退到下一層次市場(chǎng)掛牌繼續(xù)交易,主要包含三個(gè)要點(diǎn):一是直接退市,二是快速退市,三是杜絕借殼炒作。
陳東征指出,探索建立創(chuàng)業(yè)板直接退市制度是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,涉及面廣,需要相應(yīng)的配套措施來(lái)保證方案的有效實(shí)施。其中,完善的證券民事司法救濟(jì)制度,為投資者提供了一個(gè)多方參與、風(fēng)險(xiǎn)均衡、有效便捷的維權(quán)模式,是投資者權(quán)益保護(hù)的“最后一道防線”。下一步可以從完善訴訟模式著手,借鑒臺(tái)灣地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn),探索推進(jìn)我國(guó)投資者保護(hù)基金代位訴訟制度。一是要明確上市公司大股東等主體損害上市公司利益的,投資者保護(hù)基金可以代為提起訴訟,并豁免《公司法》規(guī)定的股東資格要求。二是要建立與代位訴訟制度相適應(yīng)的配套司法制度,包括降低股東提起代表訴訟的資格限制等。三是要強(qiáng)化對(duì)代位訴訟的監(jiān)管,制定嚴(yán)格的程序以防止濫訴和其他不良情況的發(fā)生。四是在創(chuàng)業(yè)板先行試點(diǎn),待創(chuàng)業(yè)板代位訴訟試點(diǎn)取得成效后,再在主板和中小企業(yè)板推廣。
最高人民法院副院長(zhǎng)奚曉明表示,今后,最高人民法院將根據(jù)侵權(quán)責(zé)任法、證券法和公司法等法律規(guī)定,對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)生的虛假陳述、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等違法行為盡快做出系統(tǒng)的司法解釋,進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)侵權(quán)民事責(zé)任制度。(鄧圩)
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