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有基金投研認(rèn)為 美股已連漲兩個(gè)多月 短期風(fēng)險(xiǎn)正在積累
QDII基金近期的強(qiáng)勁表現(xiàn)引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。公開數(shù)據(jù)顯示,最近兩個(gè)月,QDII基金持續(xù)領(lǐng)跑A股基金,漲時(shí)領(lǐng)漲,跌時(shí)抗跌。業(yè)內(nèi)人士和理財(cái)專家認(rèn)為,短期而言,連續(xù)上漲后QDII基金的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)在積聚,但中長期來看,外圍市場(chǎng)走強(qiáng)仍將是大概率事件,投資者可繼續(xù)配置和持有QDII基金。
在9月先揚(yáng)后抑的A股市場(chǎng)中,股票基金苦苦掙扎,勉強(qiáng)保住平均凈值的增長,與之相對(duì),QDII基金表現(xiàn)突出,期間凈值漲幅大幅領(lǐng)先A股基金。
根據(jù)銀河證券研究所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至9月25日,A股標(biāo)準(zhǔn)股票型基金最近一個(gè)月的平均凈值增長率僅約為0.98%,其中,凈值漲幅最大者為易方達(dá)科翔,期間凈值增長了3.65%。同期,9只QDII基金的平均凈值增長率達(dá)到4.64%,其中,凈值漲幅最大者為上投亞太優(yōu)勢(shì),期間凈值增長了5.48%。
QDII牛年領(lǐng)跑
在8月的市場(chǎng)大跌中,QDII基金的業(yè)績(jī)也優(yōu)于A股基金。
8月A股同海外市場(chǎng)一起回落,QDII基金期間業(yè)績(jī)表現(xiàn)平均虧損4.91%,跌幅小于國內(nèi)股票基金,國內(nèi)股票基金單月平均業(yè)績(jī)虧損19.33%。
據(jù)統(tǒng)計(jì),截至9月25日,今年以來,9只QDII基金的平均凈值增長率達(dá)到44.84%,而同期A股基金中,標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均凈值增長率為38.42%,標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)型基金的平均增長率則為44.54%。
但值得關(guān)注的是,QDII基金之間的業(yè)績(jī)差距非常明顯。
據(jù)統(tǒng)計(jì),主要投資中國香港、美國、新加坡和英國倫敦等四大市場(chǎng)中上市的“中國概念”公司的海富通海外成為今年海外股市反彈的大贏家,截至9月25日,該基金今年以來收益率達(dá)到63.77%。交銀環(huán)球、上投亞太和工銀全球今年以來收益率也均超過50%。
但今年表現(xiàn)最差的QDII銀華全球核心優(yōu)選單位凈值僅上漲了22.59%,比海富通海外落后約40個(gè)百分點(diǎn),未能有效分享海外主要股市上漲帶來的收益。
基金研究人士分析認(rèn)為,對(duì)市場(chǎng)的判斷和區(qū)域配置差異為QDII業(yè)績(jī)差距較大的主要原因。
那么,對(duì)于勢(shì)頭正猛的QDII基金,投資者在節(jié)后是否還該繼續(xù)布局?
招商證券基金分析師王丹妮建議,若數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)已較為明顯,則可適當(dāng)增持主要投資于美股和H股的偏股型QDII基金。
好買基金研究中心人士也認(rèn)為,美國等地區(qū)的經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇過程中,外圍市場(chǎng)走強(qiáng)仍將是大概率事件,對(duì)于中長期投資者而言可繼續(xù)配置和持有QDII基金。
基于對(duì)周邊市場(chǎng)4季度的看好,結(jié)合QDII中長期的單位凈值表現(xiàn),信達(dá)證券分析師李琛建議投資者可關(guān)注海富通中國海外精選、交銀環(huán)球精選、嘉實(shí)海外中國股票和華夏全球精選這4只中長期表現(xiàn)較為穩(wěn)健的QDII。
短期風(fēng)險(xiǎn)積聚
不過,上投摩根基金公司投研人士提醒,美國股市已連續(xù)兩個(gè)多月上漲,短期調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)也在積聚。該人士分析稱,雖然美聯(lián)儲(chǔ)的相關(guān)復(fù)蘇等措施符合市場(chǎng)的預(yù)期,但市場(chǎng)在連續(xù)上漲后缺乏動(dòng)力,投資者獲利了結(jié)后風(fēng)險(xiǎn)偏好降低,市場(chǎng)仍擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)正在和將要執(zhí)行的退出措施會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇帶來不利影響。(記者 吳倩)
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