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2010年伊始的A股震蕩下調(diào),讓不少私募管理人“開(kāi)門紅”的預(yù)期落空。由于國(guó)內(nèi)宏觀政策方面仍存在不確定性,曾經(jīng)對(duì)今年樂(lè)觀的私募對(duì)2月份的行情判斷開(kāi)始變得謹(jǐn)慎起來(lái)。私募排排網(wǎng)昨日發(fā)布的《2010年1月中國(guó)私募基金研究報(bào)告》顯示,51.61%的私募認(rèn)為2月份的股市將維持橫盤整理態(tài)勢(shì),看漲的為25.81%,看跌的則為22.58%。
上述謹(jǐn)慎心態(tài)導(dǎo)致在操作上多數(shù)私募管理人傾向于保守型策略。調(diào)查結(jié)果顯示,在私募2月份持倉(cāng)策略上,58%的私募表示將輕倉(cāng)操作,38.71%的私募采取重倉(cāng)策略,只有3.23%的私募要空倉(cāng)觀望。值得注意的是,看跌2月份行情的私募占了22.58%,而選擇空倉(cāng)的私募則僅僅為3.23%,這也表明一些私募對(duì)大盤的走勢(shì)存在著不確定的判斷,輕倉(cāng)操作以便能及時(shí)跟上市場(chǎng)的變化。
早在1月份時(shí),深圳龍騰資產(chǎn)管理公司、深圳武當(dāng)資產(chǎn)管理公司、上海匯利資產(chǎn)管理公司等知名私募基金便開(kāi)始紛紛減倉(cāng),深圳龍騰的股票倉(cāng)位目前僅在兩成左右。深圳龍騰資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)吳險(xiǎn)峰認(rèn)為,市場(chǎng)在流動(dòng)性收緊和股指期貨推出的雙重影響下,市場(chǎng)重心可能逐步下移,中短期投資將采取熊市策略,倉(cāng)位維持在50%以下,階段性參與受益于股指期貨的大盤股。
在板塊選擇上面,受到國(guó)家政策扶持的行業(yè)和區(qū)域板塊明顯得到了私募的青睞。報(bào)告顯示,58%的私募看好3G概念前景;世博和新疆概念股也獲得了私募的重點(diǎn)關(guān)注,分別有35.48%和29.03%的支持率。新能源、節(jié)能減排、消費(fèi)和金融股等,也是私募管理人考慮重點(diǎn)參與的熱門板塊。
今年1月份,滬深300指數(shù)下跌了10.39%,而私募產(chǎn)品則取得了相對(duì)令人滿意的收益。私募排排網(wǎng)研究中心不完全統(tǒng)計(jì),363個(gè)非結(jié)構(gòu)私募產(chǎn)品整體平均收益率為-1.1%,跑贏大盤11.49個(gè)百分點(diǎn);只有9個(gè)產(chǎn)品跑輸大盤。實(shí)現(xiàn)正收益的有163個(gè),占44.9%。
其中,收益排名前十的產(chǎn)品月收益率都在9%以上,排名第一的是中信信托-和聚1期,收益率為17.64%;第二名是中融-菁英時(shí)代1號(hào),收益率為14.45%。不過(guò),私募產(chǎn)品收益分化的情形依然存在,1月份私募產(chǎn)品收益最差的竟為-15.85%。
私募排排網(wǎng)研究中心研究員彭曉武表示,在震蕩市中風(fēng)險(xiǎn)控制尤為重要,也正是因?yàn)檫@點(diǎn),私募基金在近半年的收益能跑贏大盤,且大部分實(shí)現(xiàn)正收益,這與他們的穩(wěn)健操作風(fēng)格分不開(kāi)。未來(lái)的震蕩市中,私募的風(fēng)格差異將致使其業(yè)績(jī)分化越來(lái)越嚴(yán)重。(孟凡霞)
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