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本報訊 據(jù)悉,平安集團旗下平安信托開始推進轉(zhuǎn)讓所持有的全部中原證券股權(quán),總額約8.26億股,占中原證券總股本的40.627%。至此,平安證券與中原證券合二為一的坊間傳聞告破,消息人士稱,平安離場之舉實際源于監(jiān)管部門“一參一控”的硬性要求,而中原證券在與平安友好分手后,發(fā)展目標更加清晰,將在2012年前完成全部上市工作,最終劍指上市。
欲談中原,先說許繼
中原證券股權(quán)并未由平安直接持有,而是源自一筆2008年的股權(quán)投資交易。當時平安力排眾多競爭對手,以9.6億元的價格“獨吞”許繼集團100%的股權(quán),從而間接獲得許繼所持有的中原證券股權(quán),一舉成為中原證券大股東。
盡管當時許繼主營業(yè)務在增長,但由于輸變電設備市場競爭激烈、生產(chǎn)成本不斷攀升,使得許繼的現(xiàn)金流長期緊張。平安正是利用自身綜合金融平臺優(yōu)勢幫助解決其現(xiàn)金流和或有負債風險成功打動許繼和地方政府,爾后又聘請麥肯錫為許繼度身打造一套完整的企業(yè)管理體系和戰(zhàn)略發(fā)展思路,并通過與國家電網(wǎng)合作將許繼引入快速發(fā)展通道。至2010年,許繼已經(jīng)成為中國輸變電行業(yè)領軍企業(yè)和國網(wǎng)堅強智能電網(wǎng)發(fā)展戰(zhàn)略的中樞力量。
中原證券之謀劃
在許繼主業(yè)不斷成長的同時,其持有的中原證券股份也在不斷增值。當時平安做出五年之內(nèi)保持控股的承諾,也是充分考慮了中原證券投資的規(guī)劃安排。進則是中原IPO上市,最終實現(xiàn)收益;退則是中原與平安證券合并,謀求更大的市場。
據(jù)記者了解,河南省政府在《關于加快中原證券股份有限公司改革發(fā)展的意見》中明確提出,把加快中原證券改革發(fā)展作為發(fā)展河南省資本市場的重要舉措,加大對中原證券的支持力度,要盡快完成上市準備工作,力爭在2012年以前成功完成上市。
目前中原證券已經(jīng)擁有42家證券營業(yè)部,分布河南省17個省轄市和上海、北京、深圳、青島、杭州等地,客戶總數(shù)達到112萬戶。
同時中原證券引進戰(zhàn)略投資者的工作也一直在謀求突破。據(jù)悉,此前,中原證券與花旗有較長時間的接觸,但由于金融危機對于花旗的影響,中原轉(zhuǎn)而選擇另一家國際金融投資集團。2009年12月,中原證券和英杰華投資集團全球服務有限公司合資設立中原英杰華基金管理有限公司的股東協(xié)議在上海簽署。此外,中原證券在拿到豫糧期貨之后,有望近期獲得重要的基金牌照和融資融券業(yè)務資格。
投行業(yè)務一直是中原的軟肋所在,承載GDP全國第五的河南省其實擁有豐富的企業(yè)資源,是中原證券未來發(fā)展的重點,花旗當初也正是看重這點,挑選了中原證券;中原證券表示目前還未有選擇新的戰(zhàn)略合作機構(gòu),但其已在北京、上海、鄭州組建強大的投行團隊,預計在2010年將完成至少5家權(quán)益類證券融資的主承銷項目。
中途離場背后原因
隨著東北證券、華泰證券、長江證券等一批地方券商上市成功,再加上證監(jiān)會對于鼓勵券商上市的指導意見,中原證券在河南政府的強勢推動下上市前景日趨明朗。一旦中原證券上市,平安收益將難以估算。既然進展一切如預期,為何平安又選擇了中途離場呢?
有市場人士分析指,近期,監(jiān)管部門對于參股證券公司的意見逐步明確,并提出2010年12月31前所有證券公司的股東都必須達到“一參一控”的監(jiān)管要求。即一家機構(gòu)或者受同一實際控制人控制的多家機構(gòu)參股證券公司的數(shù)量不得超過兩家,其中控股證券公司的數(shù)量不得超過一家。這對于已經(jīng)擁控股一家平安證券有限責任公司,又通過許繼間接成為中原證券大股東的平安信托來說,無疑是監(jiān)管要求方面難以逾越的一道檻。此外,河南省政府已將中原證券作為河南省重點上市儲備項目,在多個工作會議上提出大力支持中原證券在2012年完成上市工作。為了理順中原證券上市之路,解決許繼股權(quán)的清理整改工作已成為當前要務。據(jù)稱,作為河南省的重點改制規(guī)劃對象,以中原證券目前的資產(chǎn)規(guī)模和盈利狀態(tài)來看,上市表現(xiàn)應該不俗。
上述人士指出,在這樣的情況下,平安退出的原因除需符合監(jiān)管要求外,也是順應河南省政府的希望,顧全大局。至此,面臨監(jiān)管、政府、中原的三重壓力,平安信托只能“揮淚離場”。(記者 禾 禾)
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