中新網(wǎng)10月20日電 中國證監(jiān)會19日發(fā)布《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》,符合條件的上市公司股東即日起可以用無限售條件的股票質(zhì)押進(jìn)行融資,以緩解“大小非”股東資金困境,減少其拋售股票的動力。
中央電視臺報(bào)道稱,證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示,在征求意見期間,有多家上市公司股東與證監(jiān)會就可交換債問題進(jìn)行溝通,預(yù)計(jì)正式推出后需求旺盛。
最終發(fā)布的規(guī)定對征求意見稿進(jìn)行了多處修改。首先,規(guī)定將用于交換的股票脫離限售期的時限由“約定的換股期間”提前到“提出發(fā)行申請時”;其次,將換股價格下限由募集說明書公告日前30個交易日均價的90%,提高為募集說明書公告日前20個交易日和前一個交易日均價的高者;第三,為避免用于交換的股票存在法律瑕疵,影響債券持有人換股,要求用于交換的股票不存在任何依法不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保的情形。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示,修改后的規(guī)定強(qiáng)化了對換股風(fēng)險(xiǎn)的防范,增強(qiáng)了對債券持有人利益的保護(hù),進(jìn)一步強(qiáng)化了制度的規(guī)范性。
此外,證監(jiān)會于19日同時正式發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》,以強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的責(zé)任,推動發(fā)行制度由核準(zhǔn)制向注冊制轉(zhuǎn)變。
中國證監(jiān)會網(wǎng)站全文刊出了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》:
中國證券監(jiān)督管理委員會公告
[2008]41號
為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券行為,根據(jù)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》(證監(jiān)會令第49號),我會制定了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》,現(xiàn)予公布,自公布之日起施行。
二○○八年十月十七日
上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定
為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的行為,根據(jù)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》,就有關(guān)事項(xiàng)規(guī)定如下:
一、持有上市公司股份的股東,可以經(jīng)保薦人保薦,向中國證監(jiān)會申請發(fā)行可交換公司債券。
可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。
二、申請發(fā)行可交換公司債券,應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定:
(一)申請人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;
(二)公司組織機(jī)構(gòu)健全,運(yùn)行良好,內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;
(三)公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;
(四)公司最近3個會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;
(五)本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;
(六)本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計(jì)算的市值的70%,且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物;
(七)經(jīng)資信評級機(jī)構(gòu)評級,債券信用級別良好;
(八)不存在《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。
三、預(yù)備用于交換的上市公司股票應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定:
(一)該上市公司最近一期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元,或者最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?鄢墙(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比,以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù);
(二)用于交換的股票在提出發(fā)行申請時應(yīng)當(dāng)為無限售條件股份,且股東在約定的換股期間轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾;
(三)用于交換的股票在本次可交換公司債券發(fā)行前,不存在被查封、扣押、凍結(jié)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利被限制的情形,也不存在權(quán)屬爭議或者依法不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保的其他情形。
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