5月11日，銀監(jiān)會(huì)宣布調(diào)整銀行系QDII投資范圍。按照新的規(guī)定，內(nèi)地居民將可通過(guò)商業(yè)銀行代客理財(cái)方式投資港股。
銀監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》(簡(jiǎn)稱《通知》)顯示，原規(guī)定商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)“不得直接投資于股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類衍生產(chǎn)品，以及BBB級(jí)以下證券”，現(xiàn)已修改為“不得投資于商品類衍生產(chǎn)品，對(duì)沖基金以及國(guó)際公認(rèn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)BBB級(jí)以下的證券�！�
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在當(dāng)前中國(guó)外匯儲(chǔ)備不斷增長(zhǎng)，以及流動(dòng)性過(guò)剩的大背景下，這符合鼓勵(lì)資本“走出去”投資的大方向。
因人民幣升值及投資范圍有限等原因，商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)舉步維艱。有數(shù)據(jù)顯示，9款銀行QDII產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)額僅為23億元人民幣及8700萬(wàn)美元，而銀監(jiān)會(huì)批出的購(gòu)匯額度高達(dá)145億美元。
渣打銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家王志浩認(rèn)為，放寬投資范圍后，QDII產(chǎn)品吸引力將明顯提高。他預(yù)計(jì)，今年QDII籌資規(guī)模將猛增至100億美元。
《通知》規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行投資于境外股票的代客境外理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需滿足六個(gè)條件：
一是所投資的股票應(yīng)是在境外證券交易所上市的股票。
二是投資于股票的資金不得超過(guò)單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%；投資于單只股票的資金不得超過(guò)單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的5%。
三是單一客戶起點(diǎn)銷售金額不得低于30萬(wàn)元人民幣(或等值外幣)。
四是客戶應(yīng)具備相應(yīng)的股票投資經(jīng)驗(yàn)。
五是境外投資管理人應(yīng)為與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。
六是商業(yè)銀行應(yīng)選擇在與中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的股票市場(chǎng)進(jìn)行股票投資。
按照《通知》規(guī)定，目前已經(jīng)與銀監(jiān)會(huì)簽訂代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管合作諒解備忘錄的境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)只有香港證監(jiān)會(huì)，換言之，內(nèi)地居民暫時(shí)只能投資香港股市。
香港金管局總裁任志剛對(duì)此表示歡迎。他認(rèn)為，這一調(diào)整將促進(jìn)兩地金融體系建立互補(bǔ)、互助與互動(dòng)合作關(guān)系。
目前H股價(jià)格較A股有很大折價(jià)。以新近上市的中信銀行為例，5月11日A股報(bào)收11.72元，H股僅為6.3港元。王志浩表示，銀監(jiān)會(huì)此時(shí)放寬QDII產(chǎn)品的投資范圍，有助于為火爆的內(nèi)地股市降溫。
另有部分專家認(rèn)為，雖然境外股市較為穩(wěn)健，但相對(duì)于A股收益率水平來(lái)說(shuō)，其吸引力并不算強(qiáng)，加上30萬(wàn)元人民幣(或等值外幣)門檻較高，上述調(diào)整未必會(huì)對(duì)A股市場(chǎng)資金面產(chǎn)生大的影響。(衛(wèi)容之 李峻嶺）
