投資海外市場的基金產(chǎn)品離老百姓越來越近，上周末，南方基金和華夏基金獲批基金QDII資格，成為首批出海投資管理機構。兩家基金公司均表示，目前只是獲得了資格，一旦獲得外匯管理局外匯使用額度的批準后，基金產(chǎn)品將很快推出來。昨天，記者從兩家基金公司了解到，與國內(nèi)開放式基金一樣，QDII產(chǎn)品的起點門檻并不高，只有1000元人民幣，交易起來非常方便，不用美元來申購。
發(fā)行額度接近
與第二批銀行QDII允許直接投資海外股市的比例達50%相比，基金QDII產(chǎn)品投資股市的比例理論上可達到100%。
南方基金透露，首只QDII產(chǎn)品將定位為全球精選配置基金，這一配置在股票資產(chǎn)的基金產(chǎn)品的發(fā)行額度預計在10億美元左右。據(jù)悉，華夏基金公司對于QDII產(chǎn)品的外匯額度期望，也在10億美元以上。兩家基金公司的期望外匯額度總計超過20億美元。而未來隨著幾家合資基金公司的QDII資格獲批，基金的QDII額度將繼續(xù)擴大。外資投行人士估計，基金的QDII額度將達200億美元。
都投資港股
南方基金總經(jīng)理高良玉表示，為了保障首份產(chǎn)品的安全性，南方基金將從48個國家或地區(qū)的市場進行篩選，進行資產(chǎn)配置。初始階段將主要投資于港股、海外市場的交易基金以及主動管理型基金。其中香港市場直接投資股票，其他海外市場則通過投資基金，以“基金中的基金”運作模式推進。
華夏基金表示，目前已準備了多只QDII產(chǎn)品，其中華夏全球精選基金為股票型，投資于美國、歐洲、日本、中國香港以及新興市場等全球市場。主要投資于自選股票，少部分投資于海外債券，香港市場的投資比例不會超過30%。
贖回到賬速度相似
由于資金跨境交易，不少投資者擔憂基金的流動性。南方基金表示，對于基金QDII產(chǎn)品，其贖回的資金到賬按照中國證監(jiān)會的有關規(guī)定，應該在T+10日之內(nèi)到賬，南方基金將盡量做到T+7或8日之內(nèi)到賬。
華夏基金則表示，其贖回的資金將做到T+7日之內(nèi)到賬。
注重基金經(jīng)理海外投資經(jīng)驗
由于基金QDII對于國內(nèi)基金公司來說還比較新鮮，南方基金和華夏基金在選擇基金經(jīng)理或者合作對象上，都更注重其是否具有海外投資經(jīng)驗。
南方基金的境外投資顧問為梅隆集團。梅隆集團管理的資產(chǎn)規(guī)模超過10000億美元，是美國最著名的資產(chǎn)管理機構之一。首只基金QDII產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理為現(xiàn)任南方基金國際業(yè)務部執(zhí)行總監(jiān)謝偉鴻，他有著12年海外投資管理經(jīng)驗，曾管理日本基金、亞洲基金、全球組合基金。
華夏全球精選基金的境外投資顧問——美國普信集團為美國最大的獨立資產(chǎn)管理公司之一，目前管理資產(chǎn)規(guī)模超過3000億美元，在全球投資方面經(jīng)驗豐富。該公司還是全國社�；餛DII投資管理人之一。
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匯率風險不容回避
據(jù)了解，基金類QDII未來的運作模式是：投資者以人民幣買入基金份額后，基金把募集資金兌換成外匯投資于海外市場，取得的外匯盈利最后需要重新兌換成人民幣，用于支付投資者的紅利和應對贖回。
業(yè)內(nèi)人士指出，這種運作模式在人民幣升值的大背景下，不可避免地存在匯率風險。資料顯示，今年7月份以來，人民幣已累計升值接近0.7%，而今年以來人民幣匯率累計升值幅度已經(jīng)將近3%。按照目前人民幣匯率走勢，基金類QDII產(chǎn)品面臨著大約年收益率4%左右的潛在匯率損失。
當然，QDII產(chǎn)品可以采取購買人民幣期權的方式來回避匯率風險，不過這需要付出一定代價。業(yè)內(nèi)人士表示，匯率波動是QDII產(chǎn)品無法回避的風險，如果考慮到通貨膨脹等因素，基金類QDII的年收益率至少要在10%以上，才具有投資價值。(王琛�。�
