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工銀瑞信QDII瘦身85.7%面世 投資者表現(xiàn)冷淡

2008年02月18日 11:29 來源:證券日報(bào) 發(fā)表評論

  上周五,工銀瑞信基金管理公司發(fā)布“工銀瑞信中國機(jī)會(huì)全球配置股票型證券投資基金基金合同生效公告”。因?yàn)榇汗?jié)假期的影響,2月1日即結(jié)束募集的工銀QDII基金,到2月15日才發(fā)布成立公告。220億的規(guī)模上限,最后只募到31.5億元,是計(jì)劃規(guī)模的14.3%。1月3日到2月1日,一個(gè)月的時(shí)間,188.5億基金份額“滯銷”,春節(jié)前消費(fèi)領(lǐng)域的搶購熱情并沒有滲透到基金投資。

  公告表示,工銀瑞信中國機(jī)會(huì)全球配置基金于2008年1月3日起向全社會(huì)公開募集。截止到2008年2月1日,基金募集工作已經(jīng)順利結(jié)束。2008年2月14日起,基金合同正式生效。自基金合同生效之日起,基金管理人正式開始管理該基金。該基金募集期間募集的有效份額為31.5億份,有效認(rèn)購總戶數(shù)為142,898戶,其中工銀瑞信基金公司員工認(rèn)購份額為274萬份,占比為0.09%。

  31.5億份,相比此前四只QDII基金,數(shù)百億的規(guī)模遭遇千億資金哄搶,顯得更加慘淡。但世事難料,1月的股市行情,1月的春運(yùn)雪災(zāi),工銀瑞信能有這樣的銷售業(yè)績,或許只能歸結(jié)為其總經(jīng)理郭特華當(dāng)初承諾的那句話:遵循市場化的方向規(guī)范發(fā)展。

  雖然坊間也有傳言說“工行員工不買工銀瑞信全球基金將被扣減年終績效工資,某地工行支行人均要完成8000元”,“普通員工每人15000元,領(lǐng)導(dǎo)干部25000元,都美其名曰一把手工程,必須完成任務(wù)”等等,但14.3%的銷售比例一公布,傳言也就不攻自破了。全國最大的銀行,如果按人均1萬元的任務(wù),完成不到200億的銷售,只需不到2萬人參與即可。而統(tǒng)計(jì)顯示,工行2007年的個(gè)人客戶經(jīng)理總數(shù)就已超2萬人,大堂經(jīng)理超過9000人,要想通過行政手段實(shí)現(xiàn)銷售目標(biāo)真的很容易。

  有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,發(fā)行失利的核心原因,還是要?dú)w結(jié)為行情慘淡,投資者冷淡。

  無獨(dú)有偶,自2005年公司成立之后,工銀瑞信基金公司的基金發(fā)行就老是遇到各種不湊巧的時(shí)候。

  旗下首只基金工銀瑞信核心價(jià)值成立于2005年8月31日,那是國內(nèi)資本市場的危難階段。基金合同生效后,受累于大盤下跌,在1元面值附近徘徊良久,令慕工行之名而來的投資者深感失落。

  2007年4月,正當(dāng)股市行情風(fēng)生水起之時(shí),股票型基金大行其道之時(shí),工銀瑞信發(fā)行了一只債券型基金——增強(qiáng)收益?zhèn),首發(fā)上限為50億,與多只股票型基金扎堆在“五一黃金周”前發(fā)行,最終募得資金36.8億元。

  而此次QDII基金發(fā)行,又是這樣一個(gè)天時(shí)地利全不占的時(shí)候。就連驗(yàn)資備案的過程都拖延了更多時(shí)間。比起此前的一日告罄,當(dāng)日驗(yàn)資備案,第二天發(fā)布成立公告的效率,著實(shí)拖沓了許多:發(fā)行一個(gè)月,因?yàn)橛写汗?jié)假期,再半個(gè)月后才發(fā)布成立公告。讓參與認(rèn)購的投資者過年都擔(dān)心自己是不是白認(rèn)購了,這基金是不是成立不了了。幸好姍姍來遲的公告還是宣布了基金合同的生效,31.5億的規(guī)模也照樣撐起了第五只QDII的門面。

  昔時(shí),與增強(qiáng)收益?zhèn)鹣喔偁幍氖遣⿻r(shí)第三產(chǎn)業(yè)基金、華商領(lǐng)先企業(yè)基金、國泰金牛創(chuàng)新成長基金和華夏藍(lán)籌核心基金(LOF)等偏股型基金如狼似虎地發(fā)行或集中申購;今日,與工銀全球基金相比較的是,其他名氣更大的四家基金公司“打折銷售”的QDII(凈值全部位于一元面值以下,且全部處于打開申購的狀態(tài))。

  工銀瑞信為何總是如此出師不利?工銀全球的基金經(jīng)理郝康表示,QDII產(chǎn)品需要時(shí)間來驗(yàn)證,F(xiàn)在面對的是一個(gè)相對調(diào)整后的市場,不管從基本面還是從估值的角度來說,都是一個(gè)比較好的市場機(jī)會(huì),投資管理人能夠以相對較低的成本建倉,為投資者創(chuàng)造更多的收益。

  一位基金研究人員表示,看基金合同,工銀全球的投資策略和嘉實(shí)海外幾乎一致,都打的是中國概念的旗號,既然還是投資中國的公司,又怎能起到分散風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)配置的作用呢?看嘉實(shí)海外的凈值表現(xiàn),長期徘徊在0.8元下方,對工銀全球的前途,也很難樂觀。

  工銀瑞信的首只基金歷時(shí)兩年時(shí)間,面值終于從1元上下爬到了3元上;不知工銀全球需要多少時(shí)間才能令市場驚艷?(記者 張勝男)

編輯:鹿萱】
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