中新社曼谷七月三日電 題：在金融危機(jī)中浴火重生——訪泰華農(nóng)民銀行首席執(zhí)行官伍萬通
中新社記者 顧時宏
十年前的七月，一場突如其來的金融危機(jī)首先在泰國爆發(fā)，隨后很快波及亞洲許多國家和地區(qū)，給本地區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來重大沖擊和損失。每每回眸那段日子，人們心有余悸。
在金融危機(jī)滿十周年之際，作為金融機(jī)構(gòu)的泰華農(nóng)民銀行又是如何渡過難關(guān)，復(fù)活過來的呢？記者為此走訪了泰華農(nóng)民銀行首席執(zhí)行官伍萬通，他講述了泰華農(nóng)民銀行在金融危機(jī)中浴火重生的故事。
伍萬通說，在一九九七年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前，泰國國內(nèi)對本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展可以說是沾沾自喜。資產(chǎn)尤其是股票和房地產(chǎn)價格受到幾乎所有分析師的過度樂觀預(yù)測而持續(xù)上揚(yáng)。金融機(jī)構(gòu)包括銀行和金融公司以其不顧風(fēng)險的超常規(guī)放貸在這場狂熱中扮演了重要角色。
作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的泰國銀行(央行)對經(jīng)濟(jì)體系面臨的風(fēng)險也同樣渾然不覺，還秘密地展開一場針對貨幣投機(jī)者的必輸無疑的泰銖保衛(wèi)戰(zhàn)，后來證明付出的代價是國家的全部外匯儲備�，F(xiàn)實終于降臨泰國經(jīng)濟(jì)體系：一九九六年泰國出口未能實現(xiàn)其高不可及的目標(biāo)。一九九七年七月，央行意識到泰銖保衛(wèi)戰(zhàn)已經(jīng)失敗，不得不對泰銖實行浮動匯率，短短數(shù)日即造成泰銖幣值劇貶，這意味著泰國的公司企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)將資不抵債(外幣債務(wù))，其中許多已經(jīng)實質(zhì)破產(chǎn)。
回憶起十年前的七月二日發(fā)生的事情，伍萬通印象最深刻。他說，那天清晨，央行在其總部召集會議，宣布對泰銖實行浮動匯率。直到此時整個國家才開始正視現(xiàn)實：整個經(jīng)濟(jì)體系統(tǒng)已遭到巨大破壞，公眾對不少銀行和信貸公司是否能夠幸存產(chǎn)生懷疑而開始擠兌存款。
在多家銀行和信貸公司的流動性消耗殆盡之后，政府和央行被迫用納稅人的錢來保障儲戶的存款，以避免社會發(fā)生動蕩。這一措施結(jié)果給國家?guī)沓林氐呢斦?fù)擔(dān)，因為后來發(fā)現(xiàn)這些破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于為幫助儲戶擺脫困境而付出的成本。
談到泰華農(nóng)民銀行如何應(yīng)對這場危機(jī)，如何渡過難關(guān)時，伍萬通感慨萬分地說，泰華農(nóng)民銀行也受到不良貸款問題的沖擊，但幸運的是，泰華農(nóng)民銀行由于相對較大的規(guī)模和聲譽(yù)，未曾發(fā)生擠兌存款的情況，這使得泰華不用像其他金融機(jī)構(gòu)那樣大舉借債。但無論如何，核算后發(fā)現(xiàn)，泰華農(nóng)民銀行的資本基礎(chǔ)因即將發(fā)生的不良貸款損失而幾乎耗盡。
他說，當(dāng)時銀行系統(tǒng)已不再進(jìn)行任何放貸，整個信用系統(tǒng)都垮掉了。如果說泰華在理論上還沒有破產(chǎn)，事實上也已經(jīng)非常接近了。然而，泰華無意向政府請求用納稅人的錢來彌補(bǔ)資本損失，那將導(dǎo)致銀行的國有化。泰華一面靜觀局勢，一面運籌帷幄。
直到一九九八年初，泰華產(chǎn)生了增資的想法。此舉之所以成為可能，恰恰是因為國際資本市場(事后被證明)誤讀并誤信了亞洲能在一九九七年金融危機(jī)后快速復(fù)蘇。正因為如此，一九九八年二月至三月，泰華農(nóng)民銀行獲得進(jìn)入資本市場的一線生機(jī)，并實際上成功地(以每股八十八泰銖的價格)募集了約八點五億美元的新增資本，這是金融危機(jī)爆發(fā)后亞洲的第一筆股權(quán)交易。不久這被證明是國際資本市場的誤讀。一九九八年五月印度尼西亞經(jīng)濟(jì)崩盤，從此國際資本市場對亞洲長期關(guān)閉。一九九八年八月，泰華農(nóng)民銀行的股票價格從公開發(fā)售價八十八泰銖跌至十五泰銖。
這一年的年初，泰華農(nóng)民銀行在進(jìn)入市場時的確給出了所有正確信息，是市場本身錯誤估計了亞洲的恢復(fù)速度。否則的話，該行可能已經(jīng)被投資者提起訴訟。
問及作為不靠政府解救也未被外資收購而僅存的兩家泰國商業(yè)銀行之一，泰華農(nóng)民銀行在危機(jī)后有何變化時，伍萬通說，泰華農(nóng)民銀行以及后來跟進(jìn)的盤谷銀行在一九九八年二月至三月的短時間內(nèi)成功在國際市場募集了近二十億美元資本。這是難得的時機(jī)，也是純粹的好運。此后國際市場對亞洲所有金融機(jī)構(gòu)關(guān)上了大門，泰國其他所有銀行都被拒之門外，也無法自行籌資。如果泰華農(nóng)民銀行和盤谷銀行未能成功籌資，它們最終將被迫國有化。
新資本注入的結(jié)果，兩家銀行的股東結(jié)構(gòu)和董事會都發(fā)生了重大變化，盡管核心管理層仍保持原狀。因此可以說，在重大危機(jī)中要隨時準(zhǔn)備好抓住時機(jī)，這一點相當(dāng)重要。但如果沒有老天爺伸手相助，憑這一點也可能無濟(jì)于事。
伍萬通最后指出，在一九九七年金融危機(jī)中浴火重生的泰華農(nóng)民銀行，和泰國其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)一樣，必須在日益開放的市場中勇敢地面對更加復(fù)雜和險惡的全球化競爭的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
