緊隨股神巴菲特二度減持中石油，9月12日晚，全球第一大鋁業(yè)巨頭美國(guó)鋁業(yè)一次將持有7年之久的中國(guó)鋁業(yè)超過8億股股票悉數(shù)拋售，人們不由得開始思索：他們僅僅是為了套利嗎？
美鋁撤離中鋁
9月12日晚，在著名投行高盛的協(xié)助下，美國(guó)鋁業(yè)悄然出手，試探拋售已持有7年的中國(guó)鋁業(yè)股票。開始，美國(guó)鋁業(yè)以17.26-18.27港元/股的價(jià)格試盤，出售量初定7億股，最終以接近價(jià)格區(qū)間底線17.34港元，拋售量加碼到8.842億股。就這樣，美國(guó)鋁業(yè)將緊握7年的中國(guó)鋁業(yè)股票一次性拋售。
據(jù)悉，雙方的“婚姻”開始于2001年，中國(guó)鋁業(yè)全球IPO時(shí)，全球第一大鋁業(yè)巨頭美國(guó)鋁業(yè)成為戰(zhàn)略投資者，以每股1.37港元的價(jià)格配售上述中國(guó)鋁業(yè)股票。
當(dāng)初之所以找到美國(guó)鋁業(yè)，中國(guó)鋁業(yè)方面介紹：一方面是為了募集到更多資金，另一方面是引入國(guó)際同行，從而支撐公司在技術(shù)和人才方面的基本面表現(xiàn)。
昨天一早，港交所開市后，中國(guó)鋁業(yè)出現(xiàn)十宗交易大單，恰好8.842億股，每股作價(jià)17.34港元，從另一方面證實(shí)了美國(guó)鋁業(yè)減持股票，且該股票開始上市交易。值得關(guān)注的是，8.842億股相當(dāng)于中國(guó)鋁業(yè)H股本的20%左右；不過，每股17.34港元的價(jià)格，較周三收市價(jià)20.4港元，折價(jià)15%，結(jié)果多家國(guó)際投資機(jī)構(gòu)接盤。
“之所以拋售，”昨天，中國(guó)鋁業(yè)發(fā)言人張青告訴記者，“是套利行為，對(duì)公司影響不大�！边@一判斷得到眾多分析師認(rèn)可。其中，惠譽(yù)分析師陳東明分析，美國(guó)鋁業(yè)正在兌現(xiàn)投資中國(guó)鋁業(yè)的利潤(rùn)，此次獲利相當(dāng)于美國(guó)鋁業(yè)去年全年盈利約八成。
昨天，美國(guó)鋁業(yè)為此公開發(fā)表聲明：此舉回籠資金20億美元，相當(dāng)于153億港元。據(jù)悉，當(dāng)初其投入的成本不過12億港元左右，其在中國(guó)鋁業(yè)的收益早已不止10倍。據(jù)悉，一直以來，美國(guó)鋁業(yè)穩(wěn)居中國(guó)鋁業(yè)第四或第五大股東的位置，直到此次拋售完全撤離中國(guó)鋁業(yè)，中國(guó)鋁業(yè)再也沒有戰(zhàn)略投資者。
拋售或源于競(jìng)爭(zhēng)
“中國(guó)鋁業(yè)根基已穩(wěn)固，我們戰(zhàn)略投資者的任務(wù)已完成，”對(duì)此次拋售，美國(guó)鋁業(yè)CEO Alain Belda有不一樣的看法，他表示，“所得資金我們可以投入其他投資項(xiàng)目，包括中國(guó)的項(xiàng)目�！�
據(jù)介紹，美國(guó)鋁業(yè)一般不做戰(zhàn)略投資者，但在2001年購買了中國(guó)鋁業(yè)IPO的股票，是為了幫助它進(jìn)入資本市場(chǎng)。
眾所周知，目前，中國(guó)鋁業(yè)已成為我國(guó)第一大、全球第二大鋁業(yè)巨頭。
值得關(guān)注的是，就在不久前，這兩大世界級(jí)鋁業(yè)巨頭剛剛在云鋁的競(jìng)購中撞車。昨天，云鋁方面告訴記者，今年以來，美國(guó)鋁業(yè)和中國(guó)鋁業(yè)曾先后與云鋁洽談，希望收購云鋁。
對(duì)此，長(zhǎng)期關(guān)注中國(guó)鋁業(yè)的安信證券分析師衡昆表示，盡管此次拋售與競(jìng)爭(zhēng)無關(guān)，但“美國(guó)鋁業(yè)派駐在中國(guó)鋁業(yè)董事會(huì)的董事將會(huì)撤離。”對(duì)于此次拋售，金鵬期貨喻猛國(guó)認(rèn)為，無論如何，他們是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。對(duì)未來，美國(guó)鋁業(yè)方面則表示，將繼續(xù)尋找機(jī)會(huì)，包括和中國(guó)鋁業(yè)合作的機(jī)會(huì)，向中國(guó)鋁業(yè)的上下游滲透。
資金撤離大宗商品
“美國(guó)鋁業(yè)的出售的確讓中國(guó)鋁業(yè)一時(shí)緊張，”昨天，一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士表示，“更重要的是，最近連續(xù)發(fā)生的減持事件，讓人猜測(cè)，國(guó)際炒家是否認(rèn)為大宗商品價(jià)格已見頂。”
昨天，中國(guó)鋁業(yè)在A股和H股股價(jià)應(yīng)聲下跌，其中，H股重挫8.53%，A股下跌0.59%，在紐約市場(chǎng)，其股價(jià)也急挫，曾一度下跌12%。
不過，“影響應(yīng)該是一兩天的事情，”對(duì)此，安信證券分析師衡昆認(rèn)為，“不會(huì)對(duì)其他有色金屬股造成影響�！彼u(píng)價(jià)，昨天，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有色金屬股票表現(xiàn)一般，并沒有異常。事實(shí)上，業(yè)內(nèi)人士指出，接手的國(guó)際機(jī)構(gòu)能在17.34港元的水平承接8.842億股中國(guó)鋁業(yè)就說明該股在這個(gè)價(jià)位有強(qiáng)大支持力。
值得深思的是，這已不是國(guó)際機(jī)構(gòu)第一次減持中國(guó)從事石油、金屬等大宗商品行業(yè)的公司股票。前不久，股神巴菲特再次拋售了亞洲最賺錢公司中石油股票。對(duì)此，有人士認(rèn)為，在美國(guó)次級(jí)債危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊，美國(guó)部分企業(yè)開始拋售手中所持有海外股權(quán)。而神華期貨研發(fā)管理總部總經(jīng)理湯永兵認(rèn)為，一旦全球經(jīng)濟(jì)放緩，大宗商品價(jià)格必然會(huì)降低。安信證券分析師衡昆也認(rèn)為，由于美國(guó)次級(jí)債的影響，短期有色金屬價(jià)格的反彈會(huì)非常有限，而且有跡象表明投機(jī)資金正在撤離大宗商品市場(chǎng)。
世行中國(guó)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家高路易表示，大宗商品價(jià)格在今后幾個(gè)季度內(nèi)上漲速度會(huì)進(jìn)一步減緩。因?yàn)槲覈?guó)大部分原材料價(jià)格受國(guó)際市場(chǎng)影響很大，這一趨勢(shì)將有助于緩解我國(guó)通脹壓力。
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