發(fā)表評論 昨日中石化公告其發(fā)行300億可轉(zhuǎn)債配發(fā)認股權(quán)證的合理價格為3.2元-4.2元，今日中石化全日停牌供投資者申購。按照每股送0.429元計算，原中石化股東需要持有2332股中石化股票可獲一手轉(zhuǎn)債，優(yōu)配申購代碼為704028。其他股民今日可在網(wǎng)上申購，申購代碼733028。其主承銷商中國國際金融有限公司投資銀行部董事、總經(jīng)理黃國濱先生表示可轉(zhuǎn)債和權(quán)證估計最快3月初上市。
中石化財務(wù)總監(jiān)戴厚良昨日在網(wǎng)上路演時表示，發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債融資效率高，符合公司資金分階段投入的需要，有利于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，可有效降低現(xiàn)金財務(wù)成本；他表示2：1的行權(quán)比例是為降低每份權(quán)證的價格，提高權(quán)證的流通性。
對于公司目前股價只有18.7元，而權(quán)證的行權(quán)價卻高達19.68元的問題，中石化董秘陳革表示，公司的股價受多方面因素影響，目前受成品油價格從緊控制的影響，公司煉油板塊出現(xiàn)了虧損，公司會根據(jù)送股和分紅調(diào)整行權(quán)價。
從2006年末以來,已有馬鋼股份、攀鋼鋼釩、上海汽車等9家公司發(fā)行了附認股權(quán)證的可分離轉(zhuǎn)債，根據(jù)可分離轉(zhuǎn)債與認股權(quán)證上市首日的表現(xiàn)來看，均實現(xiàn)了超過10%以上的收益。分析人士指出，對于原本就看好中國石化前景，并打算長期持有的投資者可參與本次申購，在轉(zhuǎn)債和權(quán)證上市首日拋出，有望獲得10%左右的盈利。
此外，戴厚良表示中石化的外購原油約占80%，考慮到公司原油加工量增長幅度大于自產(chǎn)原油的增長幅度，這個比例還會逐步擴大，而人民幣升值可降低公司外購原油的成本。中石化預(yù)定4月7日發(fā)布2007年財務(wù)報表。(記者鐘晶晶)
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