中國南車H股今天在香港掛牌,此次香港首次公開發(fā)行的定價為2.6港元/股,定價基本在原來招股價2.49港元和2.76港元之間,H股發(fā)行數(shù)量為16億股,其中香港公開發(fā)行1.6億股,占H股發(fā)行數(shù)量的10%;面向國際發(fā)行數(shù)量為14.4億股,占H股發(fā)行數(shù)量的90%。
分析師表示,中國南車H股掛牌當(dāng)日的表現(xiàn)值得關(guān)注,將直接影響到中國南車A股市場價格。
“低價”保證打新收益
中國南車發(fā)行價格為每股2.18元,網(wǎng)上凍結(jié)資金約19,100億元,網(wǎng)下凍結(jié)資金3,500億元,總金額約22,600億元,回?fù)芎缶W(wǎng)上中簽率為0.27%。
中國南車在掛牌日當(dāng)天最高沖擊4元,收盤報3.45元,漲1.27元,漲幅為58.26%。在昨日,中國南車收盤報3.88元,漲幅為4.86%。分析師表示,在大盤大跌的情況下,中國南車股價波動基本符合市場預(yù)期。
在A股市場調(diào)整的當(dāng)下,中國南車依然能夠獲得眾多打新資金的青睞,同時在上市當(dāng)日和次日價格依然堅挺,市場人士認(rèn)為這與公司的低價和較低市盈率發(fā)行有很大關(guān)系,打新收益可觀。
根據(jù)公告,中國南車最終確定的詢價區(qū)間為2.10元/股-2.18元/股,由于是先A后H股緊湊發(fā)行,投資者應(yīng)主要參考按A、H股發(fā)行結(jié)束后總股數(shù)計算的全面攤薄市盈率倍數(shù)。按照2008年歸屬于母公司所有者的損益預(yù)測數(shù),此價格區(qū)間對應(yīng)的市盈率區(qū)間為18.28倍至18.98倍。
市場表現(xiàn)值得期待
在發(fā)行A股同時,中國南車還發(fā)行16億港股。根據(jù)披露的A股招股說明書,中國南車H股發(fā)行價格將高于A股,因此H股發(fā)行價格定為2.6港元/股,高于A股的2.18元/股。
海通證券分析師龍華認(rèn)為,中國南車采取先A后H股方式發(fā)行,A股市場價格將受到H股市場的關(guān)注。
從公開情況看,在A股市場走強的時候,A股相對H股享受很高的溢價。但當(dāng)A股市場持續(xù)下跌的時候,A股市場的溢價享受就相對困難,甚至還出現(xiàn)A股和H股倒掛的情形。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,在55家A+H股公司里面,目前享受溢價的公司有49家,但有6家出現(xiàn)了A股和H股倒掛情形。特別是在兩地市場調(diào)整后,新發(fā)A股溢價幅度并不大。
香港市場目前還沒有鐵路制造設(shè)備方面的上市公司,研究相關(guān)行業(yè)的分析師也很少,因此中國南車H股掛牌首日表現(xiàn)也值得關(guān)注。市場人士認(rèn)為,一方面,可能因為缺乏關(guān)注,中國南車難受到追捧;另一方面,由于“物以稀為貴”,中國南車具有很強行業(yè)代表性,未來有望列入恒生成分指數(shù),市場表現(xiàn)將值得期待。
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