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10月22日,曾在香港聯(lián)交所遭遇“滑鐵盧”的恒大地產(chǎn)再次登陸香港,進(jìn)行公開招股,與一年前上市命運(yùn)截然不同的是,恒大此次招股極其順利。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道,截至上周末恒大公開發(fā)售股份已經(jīng)獲得超額三倍的認(rèn)籌;國際配售額則從此前的超額兩倍飆升到六倍,吸引了最少377.9億元資金的關(guān)注。不過,盡管恒大IPO的重啟之路顯得順風(fēng)順?biāo)瑸楹髞碚咛峁┝藦?qiáng)大信心,但由于目前已有超過20家的房地產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃在A股和H股上市,募集資金規(guī)模將超過1000億元。因此也不免令市場對此產(chǎn)生了一些擔(dān)憂。
近30房企忙上市
此次上市潮肇始于7月份北京金隅和中國建筑的成功上市。
7月29日,北京金隅在香港證券交易所正式掛牌交易,籌集資金54億港元;在北京金隅于H股登陸后第二天,中國建筑也于7月30日在上海證券交易所上市成功融資501億。
兩周后的8月17日,世聯(lián)地產(chǎn)在深交所中小板上市,融資6億元。而在恒大之前,也已有恒盛地產(chǎn)和寶龍地產(chǎn)成功在香港聯(lián)交所掛牌上市。除此之外,深圳花樣年、明發(fā)集團(tuán)、禹州集團(tuán)等公司已通過香港聯(lián)交所的聆訊,卓越地產(chǎn)、龍湖地產(chǎn)、佳兆業(yè)等也在全力備戰(zhàn)上市事宜。
此外,復(fù)地集團(tuán)、富力地產(chǎn)、中海地產(chǎn)、城建地產(chǎn)等已經(jīng)在香港上市的公司也希望通過回歸A股進(jìn)行再融資,據(jù)統(tǒng)計(jì),本次恒大IPO重啟后,已經(jīng)有超過20家的房地產(chǎn)企業(yè)計(jì)劃在A股和H股上市,募集資金規(guī)模將超過1000億元,一場資本市場的狂歡由此拉開序幕。
融資圈地成上市源動力
“目前出現(xiàn)房企扎堆上市的現(xiàn)象,一方面是因?yàn)镮PO放行帶來的客觀環(huán)境,另一方面則源自上市后將給房企帶來的巨大財(cái)富和品牌效應(yīng)!币拙又袊こ啥伎硕鸱康禺a(chǎn)研究機(jī)構(gòu)分析師龔刊認(rèn)為,今年以來“地王”頻出,對房企的資金鏈形成了巨大的考驗(yàn),上市也是出于充實(shí)自身資金的需求。龔刊稱,目前能在土地市場叱詫風(fēng)云的,多是央企和上市企業(yè),這對其他的未上市企業(yè)是很大的刺激和誘惑。
事實(shí)的確如此,在最新公布的胡潤百富榜上,前10位富豪中7位來自地產(chǎn)界,其中許榮茂、楊惠妍、朱孟依等代表的企業(yè)無一不是在香港股市中赫赫有名的房產(chǎn)巨鱷。這意味著,一旦上市成功,很多房企老總都將“鯉魚跳龍門”成為當(dāng)?shù)厥赘弧?
譬如恒大,上市之后,恒大的市值或?qū)⑦_(dá)到500億~600億港元規(guī)模,許家印夫婦也將因此躋身億萬富豪行列。
除了對財(cái)富的追逐,資金“養(yǎng)大”的房地產(chǎn)企業(yè)永遠(yuǎn)都患有“資金饑渴癥”。以即將赴港上市的龍湖地產(chǎn)而言,9月29日上午,在成都以21.03億拿下本次成都五塊石地塊。而僅在此次拍賣前3天(26日),龍湖通過旗下子公司嘉遜地產(chǎn)以22.8億(溢價(jià)159%)拿下重慶江北大石壩地塊,短短3天龍湖在西南拿地資金超過43億。所以,一旦進(jìn)入資本市場,充足的資金供給無疑將使房企在土地市場更加如魚得水。
而據(jù)恒大招股書披露,該集團(tuán)擁有土地儲備5120萬平方米,并且將來也會延續(xù)如此規(guī)模的儲備,力爭在土地市場上一直占據(jù)優(yōu)勢,這無疑也需要源源不斷的資金“充血”。
上市成敗或各不一
盡管恒大IPO重啟順利,但業(yè)內(nèi)人士仍對后來者的命運(yùn)充滿了擔(dān)憂,10月21日,摩根大通中國投資銀行副主席兼中國企業(yè)投融資主席龔方雄在重慶出席某論壇時(shí)表示:“現(xiàn)在不是房產(chǎn)企業(yè)上市的最佳窗口。”
龔方雄認(rèn)為,IPO窗口好不容易打開,這是好事,但一下就出現(xiàn)了幾十家房企擠在一起IPO,所以市場勢必會出現(xiàn)短暫的消化不良現(xiàn)象。
在龔方雄看來,下一個比較好的IPO時(shí)間窗口將是明年一、二季度。一是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢屆時(shí)會更好。更重要的是,現(xiàn)在市場關(guān)注的房產(chǎn)政策是否會發(fā)生變化也會明朗。同時(shí),由于各國央行都強(qiáng)調(diào)不輕言退市,這將保證市場的流動性,也將推高資產(chǎn)的價(jià)格。
所以,如此看來,其他未上市房企能否如期順利上市,似乎還要畫上一個巨大的問號。
而事實(shí)也的確如龔所說,最近一段時(shí)間,房地產(chǎn)市場價(jià)滯量跌的趨勢漸現(xiàn),讓已在香港上市的內(nèi)地地產(chǎn)股頹勢頻現(xiàn),10月2日掛牌的恒盛地產(chǎn)當(dāng)日報(bào)收3.76港元,較其招股價(jià)4.4港元跌14.5%。寶龍地產(chǎn)也在上市時(shí)將招股價(jià)由每股3.30~4.90港元降至2.75港元,首次公開募股籌資規(guī)模也從6.28億美元降低至3.53億美元,縮水將近一半,如此種種,無疑給其他房地產(chǎn)企業(yè)上市之路增加了變數(shù)。
不過,雖然市場堪憂,但對于優(yōu)秀的房企而言,上市之路也極有可能如同恒大一樣順利。易居中國·成都克而瑞房地產(chǎn)研究機(jī)構(gòu)分析師龔刊認(rèn)為,“目前中國的房地產(chǎn)市場還是向上的,這給房企上市營造了良好的環(huán)境。從公司層面來看,就成都來說,很多優(yōu)秀的房企今年上半年的銷售額已經(jīng)比去年全年的總量還多,這給房地產(chǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)報(bào)表增加了漂亮的一筆。從這兩點(diǎn)來看,目前對于優(yōu)秀房企業(yè)來說,上市的時(shí)機(jī)還是很好的! (新華網(wǎng)四川房產(chǎn)頻道 陳海燕)
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