中新網(wǎng)12月22日電 《上海證券報》今日刊載文章指出，中國證監(jiān)會主席尚福林昨日在京出席"積極穩(wěn)妥發(fā)展資本市場"高級論壇并發(fā)表講話指出,資本市場發(fā)展的整體趨勢是好的,但是仍然存在著一些深層次問題和結(jié)構(gòu)性矛盾亟待解決。今后一個時期,中國證監(jiān)會將圍繞全面貫徹落實《國務院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》,繼續(xù)以加強市場基礎(chǔ)性建設(shè)為重點,推進資本市場改革發(fā)展。
文章稱，尚福林指出,要始終從中國經(jīng)濟發(fā)展全局的戰(zhàn)略高度看資本市場發(fā)展。完善社會主義市場經(jīng)濟體制需要充分發(fā)揮資本市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。在計劃經(jīng)濟體制下,經(jīng)濟資源是通過行政計劃進行配置的；在市場經(jīng)濟體制下,資源配置是建立在融資者和投資者自主意愿基礎(chǔ)上的市場交易行為,資本固有的追逐利潤特性決定了經(jīng)濟資源的流向。由于資本市場是實現(xiàn)投融資雙方自主交易的高效平臺,也就相應成為發(fā)揮市場在資源配置中基礎(chǔ)性作用的一個重要場所。發(fā)展資本市場,擴大直接融資,不僅可以進一步拓寬融資渠道,促進儲蓄轉(zhuǎn)化為投資,而且可以通過發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的功能,提高資金利用效率。這也是今后一個時期我們轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、走集約化經(jīng)營的道路必須要完成的重要任務。同時,國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整也需要資本市場的大力支持。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整是一個動態(tài)的過程,適應社會主義市場經(jīng)濟體制建設(shè)的需要,要逐步建立起經(jīng)濟結(jié)構(gòu)自我調(diào)整、自我優(yōu)化的機制,不斷實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級換代,從而使中國的經(jīng)濟體系能適應國際競爭和國內(nèi)市場變化的需要。在資本市場上,公司的投資價值主導資本流向,優(yōu)質(zhì)公司和具有較好發(fā)展前景產(chǎn)業(yè)可以獲得充裕的發(fā)展資金,劣質(zhì)公司和發(fā)展前景不好的產(chǎn)業(yè)則由于資金約束而受到限制,通過資金的這種合理流動,國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)得到調(diào)整并逐步實現(xiàn)優(yōu)化。此外,深化金融改革、維護金融安全,迫切需要發(fā)展資本市場。
文章指出，尚福林指出,今后一段時間,圍繞落實《若干意見》提出的目標任務,按照中央經(jīng)濟工作會議提出的要求,解決影響市場發(fā)展的深層次問題和結(jié)構(gòu)性矛盾,證監(jiān)會將著力抓好以下幾方面工作:
一是加強市場法制建設(shè)。整體上看,我國資本市場的法律法規(guī)體系在逐步健全,與此同時,資本市場也在經(jīng)歷深刻的變革,新情況、新問題不斷出現(xiàn),需要進行全面系統(tǒng)總結(jié),并以法律形式加以規(guī)范。當前,首先是積極推動做好《證券法》、《公司法》的修改,同時,證監(jiān)會也要不斷制訂、完善部門規(guī)章。要通過加強法制建設(shè),為資本市場的改革發(fā)展提供強有力的制度保障。
二是深化發(fā)行體制改革。全面建立市場化的證券發(fā)行機制一直是證監(jiān)會努力的目標。今年以來,發(fā)行體制的市場化改革實現(xiàn)了重大突破。今后還要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上,進一步完善發(fā)行審核制度,全面推進發(fā)行定價機制的市場化改革,以提高透明度、強化市場約束機制為重點,完善審核程序,提高審核效率,不斷增強我國資本市場在吸引優(yōu)質(zhì)上市資源方面的競爭力。
三是進一步完善市場體系。以建立多層次市場體系為目標,在繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展主板市場的同時,完善中小企業(yè)板塊,探索與之相適應的制度安排。加緊研究改進和規(guī)范證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),使之在多層次市場體系中發(fā)揮其應有的功能和作用。逐步形成多層次的市場體系,滿足不同企業(yè)和各類投資者的投融資需求,促進我國金融市場體系的完善。
四是完善市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。進一步建立健全鼓勵市場創(chuàng)新的制度安排,形成有利于自主創(chuàng)新的市場環(huán)境,不斷豐富投資品種。在穩(wěn)步發(fā)展股票、基金、商品期貨等現(xiàn)有產(chǎn)品的同時,加快發(fā)展固定收益類產(chǎn)品,推進債券市場發(fā)展,積極研究開發(fā)金融衍生產(chǎn)品,提高我國資本市場的交易效率和流動性。
五是改善上市公司結(jié)構(gòu),加強公司治理。在保持市場融資總規(guī)模和投資需求相適應的基礎(chǔ)上,積極支持業(yè)績優(yōu)良、具有良好投資價值的藍籌企業(yè)發(fā)行上市,逐步優(yōu)化我國上市公司的規(guī)模結(jié)構(gòu)。積極推動解決股權(quán)分置問題,完善有利于健全公司治理的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。解決股權(quán)分置問題,國務院《若干意見》已經(jīng)提出了明確的原則,即"尊重市場規(guī)律,有利于市場的穩(wěn)定和發(fā)展,切實保護投資者特別是公眾投資者的合法權(quán)益"。解決股權(quán)分置問題要在這一原則的指導下,積極穩(wěn)妥地推進。
六是大力發(fā)展機構(gòu)投資者。繼續(xù)穩(wěn)步擴大證券投資基金規(guī)模,為保險資金、養(yǎng)老金、社保資金、企業(yè)年金等長期資金入市創(chuàng)造良好條件,優(yōu)化機構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)。在拓寬市場資金渠道的同時,有效地改變資本市場的資金結(jié)構(gòu)。
七是建立防范和化解風險的長效機制,提高防范和化解市場風險的效率,為資本市場的穩(wěn)定發(fā)展營造好的環(huán)境。
八是繼續(xù)穩(wěn)步推進對外開放。嚴格履行我國證券業(yè)加入WTO的承諾,同時研究我國證券業(yè)面臨的新形勢,積極探索證券業(yè)對外開放和全面提升自身競爭力的新思路。尚福林最后表示,當前我國經(jīng)濟繼續(xù)保持快速穩(wěn)定增長的勢頭,各方面的改革力度在不斷加大,資本市場正面臨著難得的發(fā)展機遇期。要認真貫徹落實《若干意見》,積極穩(wěn)妥地推進資本市場的改革和發(fā)展,我國資本市場一定能夠健康穩(wěn)定地不斷發(fā)展。(林堅)
