為了配合股權分置改革試點，規(guī)范權證業(yè)務運作，維護正常的市場秩序，上證所昨日公布《上海證券交易所權證業(yè)務管理暫行辦法》(征求意見稿)，在經(jīng)交易所理事會通過并報中國證監(jiān)會批準后生效。市場人士認為，該《暫行辦法》的出臺，意味著利用權證這一工具進行股權分置改革的試點很快會推出。
根據(jù)《暫行辦法》，所謂權證，是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人(簡稱發(fā)行人)發(fā)行的、約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券。只有在權證發(fā)行上市的申請經(jīng)交易所核準后，發(fā)行人方可刊登權證發(fā)行募集說明書，安排權證的發(fā)行。
申請在交易所上市的權證，應符合以下條件：約定權證類別、存續(xù)期間、行權價格、行權日期、行權結算方式、行權比例等要素；申請上市的權證不低于5000萬份；自上市之日起存續(xù)時間為3個月以上18個月以下。申請在交易所上市的權證，其標的證券為股票的，標的股票應符合以下條件：最近20個交易日流通股份市值不低于10億元；最近60個交易日股票交易累計換手率在25%以上；流通股股本不低于2億股。此外，發(fā)行人還應通過專用帳戶提供并維持足夠數(shù)量的標的證券或現(xiàn)金，作為履約擔保。
關于權證的交易，《暫行辦法》規(guī)定，經(jīng)交易所認可的具有交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權證。此類證券公司應向首次買賣權證的投資者全面介紹相關業(yè)務規(guī)則，充分揭示可能產(chǎn)生的風險，并要求其簽署風險揭示書。
權證的交易采用競價方式進行。當日買進的權證，當日可以賣出。權證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅計算公式為：權證漲跌幅價格＝權證前一日收盤價格±(標的證券前日收盤價×標的證券價格漲跌幅比例×150%)×行權比例。當計算結果小于或等于零時，跌幅價格為價格最小變動單位。
關于權證的行權，《暫行辦法》規(guī)定，行權應委托交易所會員通過交易所交易系統(tǒng)申報。權證行權的申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。行權申報指令當日有效，并不得撤銷。當日買進的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，次一交易日可以賣出。(周滬)
來源：《中國證券報》
