不過也有基金認(rèn)為，從大方向上來講，消費及新興產(chǎn)業(yè)仍是未來重點投資對象。周期性行業(yè)只是在負(fù)面因素逐步消化的情況下面臨階段性估值修復(fù)的機會，這類行業(yè)更大的趨勢性投資機會則有待新一輪經(jīng)濟周期的來臨。隨著“十二五”規(guī)劃的即將出臺，調(diào)結(jié)構(gòu)仍將是一個持續(xù)的投資主題，受益于調(diào)結(jié)構(gòu)的大消費和新興行業(yè)仍具有中長期投資價值。

　　行業(yè)名稱 2010年三季報 2010年二季報 增減比例 三季度漲幅

　　市值(億元) 占凈值比例(%) 市值(億元) 占凈值比例(%)

　　食品、飲料 1514.62 8.91 1005.68 6.70 2.21 34.15

　　機械、設(shè)備、儀表 2186.48 12.86 1610.20 10.73 2.13 28.67

　　批發(fā)和零售貿(mào)易 1320.95 7.77 910.78 6.07 1.70 29.10

　　金屬、非金屬 793.96 4.67 497.58 3.32 1.35 29.49

　　醫(yī)藥、生物制品 1643.85 9.67 1287.57 8.58 1.09 28.82

　　行業(yè)集中度(前三名) 5347.86 38.39 4657.86 42.59 -4.20

　　基金2010年三季度增持前五大行業(yè)

　　名稱 2010年三季度 天相行業(yè)類型 2010年三季度

　　漲幅(%)

　　基金持有總市值(萬元) 占流通股比例(%) 持股數(shù)(萬股) 持有該股的基金個數(shù)

　　蘇寧電器 2593923.05 31.31 162853.94 94 消費品及服務(wù) - 商業(yè) 40.09

　　中國平安 2525018.88 9.97 47740.95 142 金融 - 保險 14.06

　　貴州茅臺 2146748.36 13.48 12722.98 81 消費品及服務(wù) - 食品 33.72

　　招商銀行 1872228.07 8.18 144573.60 100 金融 - 銀行 1.17

　　五 糧 液 1426441.47 10.95 41550.87 116 消費品及服務(wù) - 食品 41.68

　　伊利股份 1390453.70 45.57 33161.31 77 消費品及服務(wù) - 食品 42.72

　　東阿阿膠 1081817.68 33.58 21952.47 60 醫(yī)藥 - 中藥 43.12

　　中興通訊 1064221.71 19 43173.29 37 信息技術(shù) - 通信 28.12

　　興業(yè)銀行 945056.07 6.82 40876.13 45 金融 - 銀行 0.39

　　浦發(fā)銀行 871972.33 5.86 67281.82 39 金融 - 銀行 -4.71

　　康美藥業(yè) 864556.72 27.34 46332.09 53 醫(yī)藥 - 中藥 51.95

　　民生銀行 826041.96 7.17 161969.01 43 金融 - 銀行 1.88

　　國電南瑞 743576.47 23.25 11861.17 45 投資品 - 電氣設(shè)備 63.30

　　美的電器 711647.30 14.91 46512.90 24 消費品及服務(wù) - 家電 34.21

　　云南白藥 705722.18 16.1 10128.05 30 醫(yī)藥 - 中藥 40.87

　　恒瑞醫(yī)藥 693975.31 19.1 14223.72 35 醫(yī)藥 - 化學(xué)藥 24.88

　　瀘州老窖 692540.18 26.68 19083.50 46 消費品及服務(wù) - 食品 31.79

　　萬 科A 645888.17 7.96 76891.45 32 房地產(chǎn) - 房地產(chǎn)開發(fā) 23.89

　　中國太保 638844.21 10.93 29304.78 37 金融 - 保險 -2.98

　　雙匯發(fā)展 635216.83 18.09 10962.25 25 消費品及服務(wù) - 食品 0.00

　　基金2010年三季度前20大重倉股(按市值排序)

　　名稱 2010年三季度 天相行業(yè)類型 2010年三季度漲幅(%)

　　基金持有總市值(萬元) 占流通股比例(%) 持股數(shù)(萬股) 持有該股的基金個數(shù)

　　金發(fā)科技 136758.25 7.21 10063.15 13 原材料 - 化工 80.96

　　祁連山 105511.52 11.32 5375.01 15 投資品 - 建材 63.99

　　光大銀行 67052.38 7.91 19379.30 5 金融 - 銀行 11.61

　　中大股份 53963.75 7.11 2663.56 5 投資品 - 貿(mào)易 45.20

　　天山股份 52328.23 6.18 1907.01 6 投資品 - 建材 50.35

　　廣聯(lián)達 46208.10 19.75 888.62 8 信息技術(shù) - 軟件及服務(wù) 81.48

　　東方金鈺 46056.42 12.46 2222.80 2 消費品及服務(wù) - 商業(yè) 160.30

　　友阿股份 45993.94 8.69 1791.74 5 消費品及服務(wù) - 商業(yè) 27.46

　　遠(yuǎn)光軟件 38165.11 5.45 1339.13 4 信息技術(shù) - 軟件及服務(wù) 34.05

　　包鋼股份 34604.97 3.85 10486.35 1 原材料 - 鋼鐵 10.37

　　遠(yuǎn) 望 谷 34184.87 8.96 1454.68 5 信息技術(shù) - 通信 44.88

　　獐 子 島 33376.14 1.72 735.16 3 消費品及服務(wù) - 農(nóng)業(yè) 64.79

　　農(nóng)業(yè)銀行 32224.36 1.2 12346.50 5 金融 - 銀行 -2.61

　　ST昌河 31335.93 5.81 1134.54 2 投資品 - 機械 231.18

　　寧波港 29480.91 7.55 8304.48 3 交通運輸 - 航運業(yè) -4.05

　　江淮動力 26853.61 4.98 4209.03 1 投資品 - 機械 37.50

　　南寧糖業(yè) 26072.24 4.74 1359.35 3 消費品及服務(wù) - 食品 41.34

　　雅戈爾 25899.76 1.4 2250.20 1 消費品及服務(wù) - 紡織服裝 11.75

　　晨鳴紙業(yè) 25828.50 4.14 3350.00 1 原材料 - 造紙包裝 19.35

　　南京中商 25600.31 6.35 810.39 5 消費品及服務(wù) - 商業(yè) 57.95

　　基金2010年三季度新增前20大重倉股(按市值排序)

　　名稱 2010年三季度 2010年二季度 增持市值

　　(萬元)

　　蘇寧電器 2593923.05 31.31 162853.94 94 1728164.98 32.16 151593.42 76 865758.07

　　五 糧 液 1426441.47 10.95 41550.87 116 676966.04 7.36 27939.17 64 749475.44

　　貴州茅臺 2146748.36 13.48 12722.98 81 1480277.82 12.31 11622.78 67 666470.54

　　萬 科A 645888.17 7.96 76891.45 32 52627.63 0.8 7762.19 5 593260.54

　　伊利股份 1390453.70 45.57 33161.31 77 890847.12 41.59 30266.64 59 499606.57

　　三一重工 625531.91 9.58 21378.40 34 253398.73 6.21 13869.66 21 372133.18

　　中興通訊 1064221.71 19 43173.29 37 693205.89 15.85 36029.41 32 371015.82

　　康美藥業(yè) 864556.72 27.34 46332.09 53 506171.35 24.23 41059.22 34 358385.38

　　東阿阿膠 1081817.68 33.58 21952.47 60 727334.25 32.01 20924.46 58 354483.44

　　鹽湖鉀肥 631317.60 26.4 10315.65 26 286719.57 18.81 7351.78 10 344598.03

　　中材國際 417245.14 19.33 11690.81 37 82861.93 7.61 4603.44 6 334383.21

　　國電南瑞 743576.47 23.25 11861.17 45 412847.85 21.08 10754.05 29 330728.62

　　中國平安 2525018.88 9.97 47740.95 142 2198288.56 10.16 48653.42 143 326730.32

　　山東黃金 614475.70 15.9 10998.31 44 357630.64 14.2 9825.02 23 256845.06

　　海正藥業(yè) 446809.08 21.29 10297.51 19 191316.41 15.72 7607.01 14 255492.67

　　上海汽車 629624.72 4.38 37366.45 19 398561.12 3.81 32482.57 11 231063.60

　　上海醫(yī)藥 525034.16 28.41 23491.46 29 305587.74 22.56 18656.15 19 219446.42

　　中國寶安 289827.88 22.62 24253.38 14 80609.61 8.75 9373.21 6 209218.27

　　華域汽車 247683.58 13.11 19305.03 17 39494.00 3.33 4900.00 1 208189.58

　　萊寶高科 311236.48 20.73 8434.59 27 104088.70 10.89 4429.31 16 207147.78

　　基金2010年三季度增持前20大重倉股(按增持市值排序)

　　名稱 2010年三季度 2010年二季度 減持市值

　　(萬元)

　　基金持有總市值(萬元) 占流通股 持股數(shù)(萬股) 持有該股的基金個數(shù) 基金持有總市值(萬元) 占流通股 持股數(shù) 持有該股的基金個數(shù)

　　比例(%) 比例(%) (萬股)

　　興業(yè)銀行 945056.07 6.82 40876.13 45 1513600.92 10.97 65723.01 85 -568544.85

　　浦發(fā)銀行 871972.33 5.86 67281.82 39 1409092.63 10.08 103818.94 83 -537120.30

　　招商銀行 1872228.07 8.18 144573.60 100 2349594.27 10.22 180599.10 141 -477366.20

　　民生銀行 826041.96 7.17 161969.01 43 1260310.21 11.07 208315.74 74 -434268.25

　　中國人壽 122248.71 0.27 5678.06 6 523456.82 1.02 21192.58 26 -401208.11

　　北京銀行 99874.53 1.34 8364.70 13 344661.95 7.13 28211.00 41 -244787.42

　　鐵龍物流 40605.51 4.65 3269.36 3 250588.89 26.39 18548.40 26 -209983.39

　　深發(fā)展A 369291.30 7.33 22767.65 17 576455.08 10.61 32947.82 41 -207163.78

　　中金黃金 169009.46 6.36 4309.27 10 362721.36 18.66 7021.32 21 -193711.90

　　長江電力 71379.25 1.27 9318.44 5 261789.55 4.27 20959.93 18 -190410.30

　　中國國航 171730.94 1.84 14443.31 15 359972.57 4.46 35016.79 35 -188241.63

　　工商銀行 510661.14 0.5 126401.27 17 672108.29 0.66 165543.91 22 -161447.14

　　同方股份 122921.31 5.62 5487.56 7 271781.77 13.22 12917.38 17 -148860.46

　　交通銀行 214213.45 1.24 36933.35 12 356152.66 1.99 59260.01 19 -141939.21

　　中國太保 638844.21 10.93 29304.78 37 780708.88 12.79 34286.73 58 -141864.67

　　中國聯(lián)通 554670.48 5.15 109187.10 20 684184.65 6.06 128364.85 34 -129514.18

　　東方航空 26145.06 1.91 3444.67 3 149944.81 12.01 21637.06 6 -123799.75

　　建設(shè)銀行 229416.83 5.54 49873.22 13 343951.29 8.13 73181.13 20 -114534.46

　　許繼電氣 42336.00 5.3 1400.00 1 149555.57 21.55 5690.85 16 -107219.57

　　海信電器 9762.61 1.08 799.64 2 111974.45 12.55 9292.49 9 -102211.84

　　基金2010年三季度減持前20大重倉股(按減持市值排序)

　　統(tǒng)計口徑：公布2010年三季報的400只積極投資偏股型基金，包括封閉式基金，開放式股票型和混合型基金，不含債券型、貨幣型、保本型和指數(shù)型基金。注意：下方三張表格的基金樣本為不可比樣本。公布2010年三季報的基金樣本為400只，公布2010年二季報的基金樣本為381只。

　　□本報記者 徐國杰 上海報道