中新網(wǎng)7月3日電 日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》(以下稱《試點(diǎn)管理辦法》)和《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》，正式啟動(dòng)了證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就市場(chǎng)普遍關(guān)心的問(wèn)題答問(wèn)時(shí)表示，融資融券與普通交易有三大區(qū)別。
該負(fù)責(zé)人指出，融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券、出借證券供其賣出的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)�？蛻粝蜃C券公司借入資金買入證券、借入證券賣出的交易活動(dòng)，則稱為融資融券交易，又稱信用交易。融資融券業(yè)務(wù)是對(duì)證券公司而言的，融資融券交易則是對(duì)證券公司的客戶，也就是投資者而言的。
融資融券交易又分為融資交易和融券交易兩類。投資者向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；投資者向證券公司借入證券賣出，為融券交易。融資融券交易與大家熟悉的普通證券交易，主要有以下幾點(diǎn)區(qū)別：
一是投資者從事普通證券交易，買入證券時(shí)，必須事先有足額資金；賣出證券時(shí)，則必須有足額證券。而從事融資融券交易則不同，投資者預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí)，可以向證券公司借入資金買入證券；預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒(méi)有證券時(shí)，則可以向證券公司借入證券賣出。
二是投資者從事普通證券交易時(shí)，其與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系，因此不需要向證券公司提供擔(dān)保；而從事融資融券交易時(shí)，其與證券公司之間不僅存在委托買賣的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系，因此還要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物。
三是投資者從事普通證券交易時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)完全由其自行承擔(dān)，可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券；而從事融資融券交易時(shí)，如不能按時(shí)、足額償還資金或證券，還會(huì)給證券公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者只能在與證券公司約定的范圍內(nèi)買賣證券。
