隨著我國(guó)養(yǎng)老金基數(shù)的日漸龐大及審計(jì)中暴露出的一些不足，學(xué)習(xí)國(guó)際成熟經(jīng)驗(yàn)、厘清養(yǎng)老金系統(tǒng)運(yùn)行管理中的問(wèn)題，是正當(dāng)其時(shí)的。
據(jù)新華社11月27日電，湖北省勞動(dòng)和社會(huì)保障廳日前宣布，原由社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理和企業(yè)自管的約50億元規(guī)模企業(yè)年金，將全部移交給具備資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)管理運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)“專家理財(cái)”、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。湖北省的先行一步，為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)管理提供了一個(gè)積極實(shí)例。
基金運(yùn)營(yíng)走近市場(chǎng)
我國(guó)現(xiàn)行的是統(tǒng)賬結(jié)合社�；鸸芾眢w制,政府承攬了社保基金的絕大部分運(yùn)營(yíng)事務(wù)。如果制度監(jiān)控方面出現(xiàn)缺陷或者資源投入的不足，就可能出現(xiàn)一些隱患，特別是局部地方存在個(gè)別社會(huì)保險(xiǎn)基金被挪用作財(cái)政支出和違規(guī)投資現(xiàn)象。據(jù)審計(jì)，目前發(fā)現(xiàn)社保基金的違規(guī)問(wèn)題中，1999年前發(fā)生共計(jì)23.47億元，2000年以來(lái)發(fā)生共計(jì)47.88億元。
為了從制度上杜絕資金的挪用、貪污，提高基金的使用率，確�；鸨Ｖ翟鲋担凑丈绫ＹY金的不同性質(zhì)，個(gè)人賬戶部分是可以也應(yīng)該委托給基金公司、養(yǎng)老金公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理的。以智利為代表的養(yǎng)老金私人管理模式為個(gè)人賬戶的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)提供了成功的經(jīng)驗(yàn)。
智利養(yǎng)老金私人管理模式主要特點(diǎn)是：個(gè)人繳費(fèi)、個(gè)人所有、完全積累、私人機(jī)關(guān)(AFPs)運(yùn)營(yíng)。政府主要負(fù)責(zé)法律上的監(jiān)督管理和指導(dǎo)，除了對(duì)最低養(yǎng)老金保障線以下部分予以補(bǔ)貼外，政府不再對(duì)養(yǎng)老基金的征收、經(jīng)營(yíng)和支付負(fù)直接的管理責(zé)任，另外政府為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金做最終擔(dān)保。智利至今超過(guò)95%的雇員有自己的養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄賬戶，計(jì)劃實(shí)行20多年來(lái)基金的年平均實(shí)際收益率為11.3%，成為各個(gè)國(guó)家分析和學(xué)習(xí)的一個(gè)重要實(shí)踐案例。
因此，為了提高養(yǎng)老金系統(tǒng)的運(yùn)行效率,保障受益人根本利益，個(gè)人賬戶基金可以嘗試市場(chǎng)化方式管理，委托商業(yè)機(jī)構(gòu)投資。政府機(jī)構(gòu)主要重點(diǎn)承擔(dān)立法和監(jiān)督的職能,以及糾紛仲裁的職責(zé)，從而進(jìn)一步理順政府和市場(chǎng)的角色分工。
強(qiáng)化監(jiān)管政府任重
目前我國(guó)參與養(yǎng)老金系統(tǒng)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)包括勞動(dòng)和社會(huì)保障部、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，這是由企業(yè)年金涉及到包括銀行、證券、基金、信托、保險(xiǎn)等在內(nèi)的多個(gè)金融領(lǐng)域的現(xiàn)狀決定的。但與之配套的稅收政策、投資管理政策、監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控以及企業(yè)年金持有人權(quán)益保護(hù)等，都有待于進(jìn)一步明確、細(xì)化，使之具有可操作性；因此從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管勢(shì)在必行。將企業(yè)年金運(yùn)作劃分為功能模塊，按照運(yùn)作流程進(jìn)行監(jiān)管，以避免監(jiān)管真空或重復(fù)監(jiān)管，提高監(jiān)管效率。
這首先需要增加監(jiān)管資源的投入,同時(shí)有必要對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管資源進(jìn)行適當(dāng)整合集中，分清主次。在上述監(jiān)管部門之間，決策層應(yīng)采用以法制監(jiān)管為核心、適當(dāng)集中的綜合模式，在現(xiàn)有制度的基礎(chǔ)上加強(qiáng)監(jiān)管的集中度，以構(gòu)建一個(gè)主輔分明、多重監(jiān)管的社�；鸨O(jiān)管組織結(jié)構(gòu)。
同時(shí),還需要推進(jìn)監(jiān)管市場(chǎng)化，及時(shí)補(bǔ)充監(jiān)管資源,緩解監(jiān)管資源匱乏。相對(duì)于每年五項(xiàng)社�；鸪^(guò)2萬(wàn)億元的收支規(guī)模，監(jiān)管資源和日常監(jiān)管手段比較缺乏。監(jiān)管資源上，我國(guó)勞動(dòng)保障系統(tǒng)負(fù)責(zé)社�；鸷推髽I(yè)年金監(jiān)管的只有100多人，接近一半的地區(qū)沒(méi)有設(shè)立專門的基金監(jiān)督處。相比之下，新加坡中央公積金局的全部人員約有1000人；美國(guó)承擔(dān)企業(yè)年金監(jiān)管職能的勞工部雇員福利保障署，總部大約有200人左右，在10個(gè)地方有分支機(jī)構(gòu)，而且在這些人中，多數(shù)是行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、業(yè)務(wù)素養(yǎng)較高的律師、審計(jì)師和會(huì)計(jì)師。
監(jiān)管手段上，以企業(yè)年金為例，勞動(dòng)保障部門只有年金管理機(jī)構(gòu)的資格審批和終止權(quán)，日常監(jiān)管的處罰措施只有警告方式，對(duì)于剛剛起步又機(jī)構(gòu)種類復(fù)雜的年金市場(chǎng)缺乏更多更有效的日常監(jiān)管指導(dǎo)手段。下一步應(yīng)推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的市場(chǎng)化，會(huì)同有關(guān)金融監(jiān)管部門、組織中介力量，對(duì)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。
稅收優(yōu)惠充分重視
最后，為了促進(jìn)年金市場(chǎng)的快速發(fā)展，創(chuàng)造較為寬松的政策環(huán)境，稅收優(yōu)惠政策是重要的外部因素之一。截至2007年9月底，我國(guó)企業(yè)年金積累基金突破1200億元，年內(nèi)有望突破1300億元，今年前三季度，已經(jīng)運(yùn)作的年金平均收益率為40.6%。盡管年金投資取得了較好的收益水平，但是年金市場(chǎng)的發(fā)展速度還是與先前的預(yù)期有一定差距，其中稅收優(yōu)惠制度的不完善是重要原因之一。
到2007年10月，我國(guó)共有19個(gè)省通過(guò)了稅收優(yōu)惠政策，稅前列支比例從3%- 12.5%不等，稅收優(yōu)惠的政策比較分散，出臺(tái)稅收優(yōu)惠的法規(guī)級(jí)別不一。這種層次參差不齊的措施因?yàn)槿鄙僖欢ǖ臋?quán)威性，無(wú)法有效地激勵(lì)年金市場(chǎng)發(fā)展壯大。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，以美國(guó)和澳大利亞為例，該項(xiàng)隱性支出約為GDP的1%，英國(guó)為3%。出臺(tái)高行政級(jí)別、統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策對(duì)我國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)的發(fā)展既有必要性又有可行性。(巴曙松 國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng) 博士生導(dǎo)師）
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